Alarko Holding Riskten Korunma İşlemleri Politikası

Tanım:

Grup faaliyetlerinden dolayı çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Bu riskler; piyasa riski, kredi riski, kur riski ve likidite riskidir. Grup’un genel risk yönetimi programı, finansal piyasaların değişkenliğine ve muhtemel olumsuz etkilerin Grup’un finansal performansı üzerindeki etkilerini asgari seviyeye indirmeye yoğunlaşmaktadır.

Amaç:

Döviz yükümlülüğü taşımakla beraber emtia piyasasındaki hızlı değişimlerin, grup şirketlerimiz ve Alarko faaliyetleri üzerindeki etkilerini belirlenmiş kapsam, limit ve sorumlulukların belirleneceği bir çerçevenin oluşturulması ve şeffaf olarak paydaşlar ile paylaşarak, nihai kapsamda belirsizliğin azaltılması, oluşabilecek zararların minimize edilebilmesi

Kapsam:

Piyasa Riski: Ana girdilerdeki fiyat volatilitesi
Kredi Riski: Kredi öz kaynak oranının gözetilmesi
Kur Riski: Ana para ve faizlerdeki kur oynaklığı
Likidite Riski: Cari oranın kabul edilebilir limitlerde tutulması

Kullanılacak Yöntemler:

Swap, Forward, Opsiyon Bazlı Maliyetsiz Bantlı Yapılar, Prim Ödemeli Opsiyonlu Yapılar, Doğal Riskten Korunma Yöntemleri, Türev Ürünler, Faiz Piyasa İzlenimi ve Takibi, Borçluluk Yapı Takibi ve Hazırlanması, Ağırlıklı Ortalama Vade Analizleri Yapılanması vb.

Politika

Potansiyel risklerin kontrol altına alınması ve sürdürülebilir büyümenin tesis edilebilmesi açısından, şirketimizin etkin bir risk yönetimi stratejisine sahip olması büyük önem arz etmektedir.

Holding bünyesinde yer alan müesseselerin kullandığı hammaddeler kapsamında kömür ve çelik fiyatları, faiz oranları, nakit akışı ve döviz kurlarında yaşanan dalgalanmalar ile karşı taraf kaynaklı risklerin minimum seviyelere indirilmesi ve olası şoklara karşı makul derecede güvence sağlanması hedeflenmektedir.

Holding bünyesinde finansal risklerin yönetimine yönelik Finansman Grup Başkanlığı ve Yatırım Planlanama bölümleri sorumludur. Bu iki bölüm Genel Müdür’e direk raporlama gerçekleştirmektedir.

Her sene Holding Yönetim Kurulu Başkanı, Topluluk İcra Kurulu Başkanı, Genel Müdür, Mali İşler Başkanı, Denetim Başkanı, Finansman Başkanı ve Yatırım Planlama Direktörlüğünün katılımıyla politika gözden geçirilir ve bir sonraki sene için yol haritası çıkarılır.

Enerji işimizin ana besleyici unsuru olan kömür fiyatlarındaki dalgalanma sonucunda ortaya çıkabilecek olası nakit hareketini kontrol edebilmek amacıyla swap, opsiyon bazlı maliyetsiz bantlı yapılar ve prim ödemeli opsiyonlu yapılar arasından piyasa şartlarına uygun olanı kullanılarak fiyat riski minimize edilme çalışmaları sürdürülmektedir.

Döviz kuru riskinin yönetilebilmesi amacıyla, öncelikle doğal riskten korunma yöntemleri uygulanmaktadır. Yapılacak anlaşmaların para birimi mümkün olduğunca gelir ve gider dengesini gözetecek şekilde belirlenmektedir. Döviz kuru riskinden korunma kapsamında forward ve opsiyon bazlı maliyetsiz bantlı türev ürünlerden piyasa koşullarına göre uygun olanı kullanılarak döviz kurlarında yaşanabilecek dalgalanmalara karşı tedbir alınmaktadır.

Şirketimiz sektör ve faaliyetlerinin doğası gereği, faiz oranlarındaki değişimlere bağlı olan finansal risklerden etkilenebilmektedir. Faiz oranı risk yönetimi çalışmaları çerçevesinde; faiz oranı piyasasının izlenmesi ve analiz edilmesi, borçluluk yapısının hazırlanması, faiz oranı değişimlerine karşı duyarlılık ve ağırlıklı ortalama vade analizleri yapılması ile faizden kaynaklanan olası maliyet değişimlerinin takip edilmesi uygulamaları düzenli olarak sürdürülmektedir. Faiz riskinin yönetilebilmesi amacıyla; bir kısım borç portföyünün için kredi faiz oranlarının vade boyunca sabitlenmesi veya belirli faiz seviyeleri (bant) arasında kalmasının temin edilebilmesi amacıyla türev ürünler ile riskten korunma işlemleri gerçekleştirilmektedir.

Finansal risk kapsamında yer alan sağlıklı nakit akışı ve likidite konusunda ise şirketimizin etkin kontrol mekanizması kapsamında şirket ve müesseselerin kendi planlamaları için 5-Haftalık ve 13-Haftalık nakit dengelerini zamanında hazırlayarak nakit akışlarını önceden görmeleri sağlanmakta ve raporlanmaktadır.